如我们上周预测,行业供需关系的边际改善将支撑钢价,短期来看该趋势将延续:
1)长材盈利持续回落、钢厂库存持续上升、高炉开工率连续下降均反映供给压力将有所改善;
2)库存下降及现货成交量高频数据季节性回升,显示钢铁需求有改善迹象。
   冷轧毛利有望创新高。虽然钢厂并未减产,但矿价仍有望受市场情绪传导的影响,跟随钢价企稳或小幅反弹。由于生产周期原因,钢价企稳将带来盈利快速回升,前期一直强势的冷轧,其毛利大概率将创本轮以来新高。
  本次反弹能否演变为中期反转,我们认为关键在于两点:
1)市场情绪能否彻底扭转,并刺激行业补库存;
2)终端需求持续较强回升。我们认为上述两种可能性都不排除,但仍需要观察。
  经过前期三波上涨后,本周受大盘及军工刺激,钢铁板块仍然选择继续向上,主线仍为我们前期预测的特钢及国企改革。基于盈利回升继续看好板材;基于前期分析继续看好特钢、转型、改革等三类小市值钢铁股。
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